一段時(shí)期內(nèi)P2P民間借貸亂象叢生、良莠不齊(組圖)

一段時(shí)期內(nèi)P2P民間借貸亂象叢生、良莠不齊(組圖)

趨勢(shì)觀察

P2P結(jié)構(gòu)可以大大提高整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的效率和生存能力，但由于無法解決被盜版者廣泛使用和污名化的問題，導(dǎo)致在計(jì)算機(jī)領(lǐng)域商業(yè)化的失敗。由于機(jī)制缺陷、定位不準(zhǔn)確、管理不到位，一段時(shí)間以來P2P民間借貸亂象叢生、魚龍混雜。事實(shí)證明，P2P民間借貸的唯一出路就是堅(jiān)持借貸信息中介的地位。

P2P（中文意思是“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”）是一種特定的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)。P2P結(jié)構(gòu)最早應(yīng)用于計(jì)算機(jī)科學(xué)領(lǐng)域的數(shù)據(jù)傳輸交易。1999年，全球第一款基于P2P技術(shù)的音樂分享工具《》誕生。2001年，IBM正式提出P2P拓?fù)洹?/p>

2006年前后，以美國(guó)企業(yè)為代表的一些企業(yè)開始通過信息技術(shù)改造傳統(tǒng)的民間借貸方式，催生了P2P民間借貸這個(gè)新生事物。

民間借貸是指從正規(guī)（持牌）金融機(jī)構(gòu)以外的其他渠道獲取資金的行為。它是正規(guī)金融的補(bǔ)充。其主要特點(diǎn)是自風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)模小、范圍小、期限短。由于是否通過互聯(lián)網(wǎng)擴(kuò)大資金來源和用途并沒有改變不從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取資金的本質(zhì)，所以用P2P民間借貸這個(gè)詞比“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸”、“P2P借貸”更貼切。

由于P2P民間借貸依靠技術(shù)手段將傳統(tǒng)（線下）民間借貸拓展到線上，從熟人社會(huì)走向陌生人社會(huì)，資金供需匹配成功率提高，從而顯著擴(kuò)大交易頻次和累計(jì)規(guī)模。但也正是這種變化，使得P2P民間借貸失去了傳統(tǒng)民間借貸的主要優(yōu)勢(shì)，即在熟人社會(huì)中，交易雙方信息透明，信用度高，無形的催收壓力。

典型的P2P民間借貸一般采用中介模式和競(jìng)價(jià)模式。中介模式類似于買房，采用1對(duì)1的交易方案。眾多借款人向借貸平臺(tái)提交申請(qǐng)，平臺(tái)對(duì)其身份證、銀行對(duì)賬單、房產(chǎn)證等進(jìn)行初審，確定信用等級(jí)后在平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)上公示；很多資金有余的人登記愿意出借資金給平臺(tái)；借款人和貸款人在該地區(qū)匹配；雙方在了解對(duì)方信息后直接簽訂借款合同。P2P民間借貸平臺(tái)為了增加交易筆數(shù)，獲取更多傭金，還開發(fā)了合租借貸方案，即競(jìng)價(jià)模式：當(dāng)借款人的資金需求超過單個(gè)出借人的最大資金供給時(shí)，平臺(tái)將結(jié)合資金需求和平臺(tái)評(píng)估的信用評(píng)級(jí)等級(jí)公開發(fā)布，多家出借人以不同的利率競(jìng)價(jià)。競(jìng)價(jià)期結(jié)束后，自動(dòng)形成貸款利率最低的組合。

P2P民間借貸模式存在的主要問題

(1) 貸方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)過高

首先，由于優(yōu)質(zhì)的企業(yè)、項(xiàng)目和個(gè)人相對(duì)容易獲得銀行貸款，P2P民間借貸的借款人主要是資質(zhì)較差、風(fēng)險(xiǎn)較高的中小企業(yè)和個(gè)人客戶，本身就存在較高的風(fēng)險(xiǎn)。 -風(fēng)險(xiǎn)。其次，由于借貸雙方基本不見面，所有信息均來自借貸平臺(tái)數(shù)據(jù)。但由于借貸平臺(tái)未接入征信系統(tǒng)，無法獲取借款人全面、真實(shí)的信用信息。同時(shí)，在高交易量帶來的高傭金追求驅(qū)動(dòng)下，借貸平臺(tái)存在嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)，傾向于美化借款人的信用評(píng)級(jí)以促進(jìn)交易。第三，由于無門店、員工少的輕資產(chǎn)模式，借貸平臺(tái)無法對(duì)借款人提供的房產(chǎn)證、商業(yè)票據(jù)等抵押品進(jìn)行實(shí)地實(shí)物核實(shí)。最后，由于借貸平臺(tái)沒有辦法限制借款人違約，貸款人與借款人沒有聯(lián)系，一旦借款人違約，追回欠款難度很大。

（二）借貸平臺(tái)定位容易出問題

一是容易從正規(guī)金融的補(bǔ)充演變成漏洞；二是違規(guī)經(jīng)營(yíng)很容易演變?yōu)榉欠Y。三是缺乏資金來源和使用審查機(jī)制p2p公司注冊(cè)條件，存在洗錢風(fēng)險(xiǎn)。

近期P2P民間借貸平臺(tái)暴雷頻發(fā)的原因

（一）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇p2p公司注冊(cè)條件，集中度提高

現(xiàn)有借貸平臺(tái)太多，不符合行業(yè)規(guī)則。互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)普遍采用輕資產(chǎn)模式運(yùn)營(yíng)，不開設(shè)實(shí)體店。同類企業(yè)不能靠地方保護(hù)來瓜分市場(chǎng)。馬太效應(yīng)非常強(qiáng)，往往是贏者通吃。一般經(jīng)過殘酷淘汰后，類似的企業(yè)屈指可數(shù)，比如淘寶、京東等網(wǎng)購(gòu)平臺(tái)。帶有互聯(lián)網(wǎng)基因的P2P民間借貸也是如此。貸款人將繼續(xù)專注于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)準(zhǔn)確、銀行存款管理嚴(yán)格、外部審計(jì)權(quán)威的優(yōu)質(zhì)貸款平臺(tái)。

（二）龐氏騙局已經(jīng)難以為繼

主要表現(xiàn)在，一些所謂的“借貸平臺(tái)”采用明顯不合理、不可持續(xù)的“高返利”模式來吸引人氣，沒有任何項(xiàng)目可以支撐如此高的利率。待雷聲炸開。

（三）違規(guī)開展自籌資金業(yè)務(wù)的借貸平臺(tái)資金鏈斷裂

部分借貸平臺(tái)實(shí)際控制人設(shè)立P2P民間借貸平臺(tái)，通過分拆方式吸收公募資金投資關(guān)聯(lián)企業(yè)，將長(zhǎng)期（大額）貸款拆分為數(shù)筆短期（小額）貸款，利用新投資人資金返還老投資者的資金。本金和利息。一旦項(xiàng)目未能在還本付息前的一定時(shí)間內(nèi)籌集到資金，借款人的資金鏈就會(huì)斷裂。此外，由于經(jīng)濟(jì)不景氣，債務(wù)人的違約率有所上升。實(shí)際獲得資金的企業(yè)一旦資金鏈斷裂，無法按時(shí)還款，也會(huì)導(dǎo)致大規(guī)模還款違約。

（四）其他原因

一是隨著政府整治“校園貸”“現(xiàn)金貸”，打擊“裸貸”“套路貸”等違法犯罪活動(dòng)，一批以相關(guān)領(lǐng)域?yàn)橹?，依托政策漏洞和游刃有?有利可圖的借貸平臺(tái)不得不退出市場(chǎng)。二是部分借貸平臺(tái)存在嚴(yán)重違法違規(guī)行為。在整治無望之際，趁著當(dāng)前更多機(jī)構(gòu)退出，主觀故意侵犯出借人合法權(quán)益，惡意跑路。第三，存在一定程度的數(shù)據(jù)失真。

關(guān)于規(guī)范P2P民間借貸的建議

（一）樹立正確的理財(cái)觀念

一是就地方政府而言，不少金融亂象多次表示不能亂搞金融，不能讓非金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)。地方政府存在忽視金融風(fēng)險(xiǎn)的道德風(fēng)險(xiǎn)，但其應(yīng)對(duì)跨區(qū)域性強(qiáng)、爆發(fā)力和傳染力強(qiáng)的金融風(fēng)險(xiǎn)的能力并不強(qiáng)。金融業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)高、杠桿率高、外部性強(qiáng)。要嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入，實(shí)行許可特許經(jīng)營(yíng)，置于中央統(tǒng)一、嚴(yán)格監(jiān)管之下。

其次，對(duì)金融管理部門來說，行業(yè)自律的可靠性需要重新審視。讓行業(yè)協(xié)會(huì)行使政府管理職能，必然導(dǎo)致個(gè)別會(huì)員企業(yè)背書政府信用，投資者更難辨別好壞。協(xié)會(huì)本應(yīng)是行業(yè)利益的代言人，與政府存在天然的利益沖突。政府不能和企業(yè)穿一條褲子，也不能和企業(yè)協(xié)會(huì)穿一條褲子。

三是讓全社會(huì)的公民認(rèn)識(shí)到，除了銀行存款，不用擔(dān)心錢被銀行用到哪里去了。買理財(cái)、買股票、買基金、民間借貸，一定要想清楚錢的去向。如果你對(duì)自己的錢粗心大意，就會(huì)有騙子為你“精打細(xì)算”。

（二）抓好相關(guān)法規(guī)完善，彌補(bǔ)法規(guī)空白

長(zhǎng)期以來，民間借貸長(zhǎng)期脫離正規(guī)金融體系，缺乏法律監(jiān)管。近年來，隨著傳統(tǒng)熟人社會(huì)的解構(gòu)，原本規(guī)范的協(xié)會(huì)、工會(huì)等傳統(tǒng)民間借貸模式面臨越來越多“打著民間借貸的旗號(hào)非法集資”的問題。同時(shí)，受行業(yè)空心化的影響，部分資金和人力不愿進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，試圖靠借租謀生。高利貸、非法集資等傳統(tǒng)社會(huì)弊病始終沒有根除，“裸貸”、“套路貸”等新的社會(huì)問題不斷涌現(xiàn)。這個(gè)問題的根源主要在于法律法規(guī)的缺失，

目前，我國(guó)民間借貸相關(guān)法律尚屬空白。關(guān)于民間借貸的《合同法》和《民法通則》過于基礎(chǔ)，缺乏可操作性。制定出臺(tái)《非存款類放貸機(jī)構(gòu)條例》刻不容緩。首先要明確的是，借貸業(yè)務(wù)不是一般的商業(yè)行為，開展借貸業(yè)務(wù)必須以取得借貸牌照為前提。二是明確準(zhǔn)入機(jī)制，實(shí)行許可管理，未取得許可的任何組織和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)。三是明確行為底線，對(duì)借款合同的基本要素、信息披露、

（三）妥善處置P2P民間借貸風(fēng)險(xiǎn)

首先，要有序推進(jìn)化解存量風(fēng)險(xiǎn)，防止增量風(fēng)險(xiǎn)再次發(fā)生。地方政府作為借貸平臺(tái)的審批機(jī)關(guān)，具有資源豐富、手段多樣的優(yōu)勢(shì)，理應(yīng)承擔(dān)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的首要責(zé)任。當(dāng)前，要暫停審批新增借貸平臺(tái)，盡快摸清風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)情況，做好分類處置。一方面，督促借貸平臺(tái)繼續(xù)做好催收工作，包括自行催收、委托第三方催收、協(xié)助出借人自行催收；另一方面，對(duì)于不合規(guī)（自籌資金）的債務(wù)，可指導(dǎo)其盡快回購(gòu)或?qū)ふ曳蠗l件的投資機(jī)構(gòu)收購(gòu)貸款人持有的債權(quán)。同時(shí)，要嚴(yán)格借貸平臺(tái)責(zé)任，督促其股東承擔(dān)責(zé)任，做好平臺(tái)退出保障，維護(hù)出借人合法權(quán)益。

二要抓好問責(zé)問責(zé)，向群眾交代。一是嚴(yán)查已經(jīng)卷款跑路的純?cè)p騙案件，以身作則予以打擊，有效震懾犯罪分子，樹立投資者信心底線，維護(hù)社會(huì)秩序。二是如果國(guó)有資本違規(guī)投資平臺(tái)，為平臺(tái)背書，不合規(guī)甚至違規(guī)經(jīng)營(yíng)，要追究相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任，向社會(huì)負(fù)責(zé)。

此外，如果借款人惡意逃債，應(yīng)監(jiān)督協(xié)調(diào)借貸平臺(tái)通過訴訟等方式幫助貸款人追回?fù)p失，并將借款人的失信行為記入信用記錄。

（四）P2P民間借貸的未來

首先，完善和豐富正規(guī)金融是正道。要鼓勵(lì)持牌金融機(jī)構(gòu)拓寬互聯(lián)網(wǎng)渠道，發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+持牌金融機(jī)構(gòu)”模式，提高手機(jī)銀行和網(wǎng)上銀行的安全性和便利性，擴(kuò)大正規(guī)金融服務(wù)覆蓋面，站穩(wěn)腳跟，減少非持牌金融機(jī)構(gòu)數(shù)量。存在的必要性。

其次，要堅(jiān)持P2P民間借貸信息中介定位，著力通過撮合借貸雙方、收取中介服務(wù)費(fèi)或傭金等方式盈利。房地產(chǎn)中介不得囤積、發(fā)布虛假房源；婚介機(jī)構(gòu)不得聘請(qǐng)人員擔(dān)任婚姻受托人；民間借貸中介機(jī)構(gòu)不得自營(yíng)業(yè)務(wù)，要堅(jiān)持“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”交易撮合，不集合資金、不放貸、不直接、不變相。借款人提供擔(dān)保，不為自己或關(guān)聯(lián)公司融資，不通過銷售理財(cái)產(chǎn)品吸收公眾存款。

三是P2P民間借貸要堅(jiān)持民間借貸小而分散的原則，以分散、小規(guī)模的個(gè)人或小微企業(yè)貸款為主。根據(jù)上述P2P結(jié)構(gòu)相關(guān)理論，基于中心極限定理的風(fēng)險(xiǎn)量化計(jì)算必須以大量分散個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)為前提；節(jié)點(diǎn)數(shù)越多，準(zhǔn)確率越高；節(jié)點(diǎn)越獨(dú)立，作為隨機(jī)變量的風(fēng)險(xiǎn)模型越有效。

最后，必須正視P2P民間借貸存在的合理性，將其納入監(jiān)管。金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)征信中介機(jī)構(gòu)（P2P民間借貸平臺(tái)和非網(wǎng)貸信息中介機(jī)構(gòu)）的準(zhǔn)入，取得金融牌照（須注冊(cè)為“XXX借貸”）后方可辦理工商證件信息中介公司”）和ICP經(jīng)營(yíng)許可證。市場(chǎng)監(jiān)管部門依法依規(guī)對(duì)房地產(chǎn)中介、婚姻中介、征信機(jī)構(gòu)等各類中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行日常管理。此外，還可以將借貸信息中介作為社會(huì)信用體系的一部分進(jìn)行培育，鼓勵(lì)各類民間借貸積極向借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案，納入征信范圍。同時(shí)，可逐步將民間借貸納入社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)，進(jìn)一步完善現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)制度，提高相關(guān)指標(biāo)的科學(xué)性和完整性。