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《未來數(shù)字人民幣構(gòu)建的支付生態(tài)》

最終的對手是現(xiàn)有的銀行支付系統(tǒng)”

2021年9月7日，人們在2021服貿(mào)會首鋼園區(qū)展區(qū)參觀中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所展位。圖/中新網(wǎng)

數(shù)字人民幣應(yīng)用再試水

記者/陳維山

刊于《中國新聞周刊》2022年1月24日第1030期

2022年1月4日，數(shù)字人民幣（試點版）APP將登陸安卓和蘋果應(yīng)用商店。 這不是公眾第一次看到這個應(yīng)用程序。

2020年10月，數(shù)字人民幣在深圳試點消費券場景。 深圳個人有機(jī)會抽簽獲得價值200元的數(shù)字人民幣紅包，共計5萬個。 紅包通過數(shù)字人民幣App發(fā)放和接收。 投資者可在羅湖區(qū)完成數(shù)字人民幣系統(tǒng)改造的3389家商戶無門檻消費。 這是數(shù)字人民幣這一略顯抽象的概念首次具體呈現(xiàn)在公眾面前。

2020年深圳“千萬元紅包”試點后，公眾對數(shù)字人民幣的概念不再陌生，但仍難以想象它可能帶來的變化，尤其是在移動支付大行其道的中國。已經(jīng)足夠發(fā)達(dá)。 作為最早在主要經(jīng)濟(jì)體啟動的央行數(shù)字貨幣項目，該APP的推出對于數(shù)字人民幣無疑具有標(biāo)志性意義，但仍無法捕捉到數(shù)字人民幣的真正野心。

繞過銀行賬戶

2022年初，數(shù)字人民幣開始在更廣泛的地域、人群和應(yīng)用場景試水。

試點期間，數(shù)字人民幣指定運營機(jī)構(gòu)選定的試點地區(qū)白名單用戶可注冊數(shù)字人民幣（試點版）APP，試點地區(qū)擴(kuò)大至深圳、蘇州、雄安、成都、上海、海南、長沙、西安、青島、大連和冬奧會場景（北京、張家口）。 與此同時，“運營機(jī)構(gòu)”也擴(kuò)大了。 與2020年四大國有銀行（工、農(nóng)、中建、建）相比，成為六大國有銀行（中、農(nóng)、工、建、交、郵儲）。 ，除了股份制銀行招商銀行，還有微眾銀行和網(wǎng)商銀行這兩家民營銀行，白名單用戶可以開通這些商業(yè)銀行的數(shù)字人民幣錢包。

從一開始就參與研發(fā)的騰訊和阿里銀行，都進(jìn)入了運營機(jī)構(gòu)。 他們的運營組織陣營將扮演怎樣的角色？ 數(shù)字人民幣采用兩級操作系統(tǒng)，由中央銀行和指定商業(yè)銀行組成。 央行將數(shù)字貨幣批發(fā)給商業(yè)銀行，商業(yè)銀行作為運營機(jī)構(gòu)向社會公眾提供數(shù)字人民幣兌換流通服務(wù)。

復(fù)旦大學(xué)中國研究院副研究員劉典告訴《中國新聞周刊》，隨著數(shù)字人民幣的推廣，未來運營機(jī)構(gòu)的作用不僅僅是提供兌換服務(wù)大連記賬公司，而是圍繞數(shù)字完善支付場景生態(tài)。人民幣。 “比如支付寶、微信支付，把活期存款變成了電子貨幣，但它們的作用不僅限于此，關(guān)鍵是要拓展更廣泛的應(yīng)用場景?！?/p>

但是，提供兌換服務(wù)是當(dāng)前用戶對運營機(jī)構(gòu)角色最直觀的體驗。 一些用戶甚至有疑問。 在使用數(shù)字人民幣APP時，他們需要將銀行賬戶中的錢兌換成數(shù)字人民幣，充入“錢包”。 為什么不用銀行賬戶直接支付呢？

“‘錢包’是一個不準(zhǔn)確的術(shù)語，它實際上指的是個人數(shù)字人民幣賬戶系統(tǒng)。目前在終端上的體現(xiàn)是數(shù)字人民幣APP，數(shù)字人民幣賬戶和銀行賬戶是兩個獨立的系統(tǒng)?，F(xiàn)在人們認(rèn)為，數(shù)字人民幣賬戶余額是從銀行賬戶余額“兌換”過來的，類似于支付寶和微信支付賬戶余額的邏輯，目前看來還是繞不開銀行賬戶大連記賬公司，但數(shù)字人民幣會有自己獨立的來源未來，政府和企業(yè)都可能成為個人數(shù)字人民幣的來源，如果企業(yè)員工擁有數(shù)字人民幣賬戶，企業(yè)可以直接向個人數(shù)字人民幣賬戶支付工資，無需經(jīng)過任何銀行賬戶。 浙江現(xiàn)代數(shù)字金融技術(shù)研究院院長周子衡向《中國新聞周刊》解釋。

周子衡說，如果一個人沒有銀行賬戶，他仍然可以使用數(shù)字人民幣。 數(shù)字人民幣與銀行賬戶的松耦合，在技術(shù)上可以實現(xiàn)“小匿名”，達(dá)到與現(xiàn)金支付相同的匿名效果。

央行數(shù)字貨幣研究所所長穆長春曾解釋，目前的支付工具，無論是銀行卡、微信、支付寶，都與銀行賬戶體系綁定，銀行開戶是實實在在的——名稱系統(tǒng)，不能滿足匿名需求。 數(shù)字人民幣錢包采用分級分類設(shè)計，根據(jù)KYC（Know Your ）程度開通不同級別的數(shù)字錢包，滿足大眾不同的支付需求。 其中KYC強度最弱的錢包是匿名錢包，只需要一個手機(jī)號就可以開通。 當(dāng)然，這類錢包的余額和每日交易限額最低，只能滿足日常的小額支付需求。

數(shù)字人民幣APP顯示，數(shù)字人民幣錢包按照客戶身份識別強度進(jìn)行分類管理，分為四類錢包，其中四類錢包為非實名錢包。 辦理條件只需要一個手機(jī)號，但有余額10000元上限，單筆支付限額2000元，每日累計支付限額5000元，上限年度累計繳費限額為5萬元。

對于手機(jī)號碼實名制仍無法實現(xiàn)匿名的質(zhì)疑，穆長春解釋稱，雖然電信運營商也參與了數(shù)字人民幣的研發(fā)，但根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，電信運營商不得向中央銀行等第三方披露用戶信息。 因此，用手機(jī)號開通的數(shù)字人民幣錢包對央行和各類運營機(jī)構(gòu)來說是完全匿名的。

但辦理三類、二類、一類錢包，需具備“有效身份證件”、“個人銀行賬戶”、“個人銀行賬戶經(jīng)辦機(jī)構(gòu)現(xiàn)場面談”等條件。必需的。

穆長春曾表示，如果數(shù)字人民幣過于匿名，也有可能被不法分子盯上，成為黃賭毒等非法交易的工具。 央行數(shù)字貨幣的匿名探索不能違反反洗錢、反恐怖融資和反偷稅漏稅的規(guī)定。 完全匿名從來不是中央銀行數(shù)字貨幣的考慮因素。 只有在滿足“三反”等監(jiān)管要求的前提下，有限匿名才是國際共識。

數(shù)字人民幣將取代誰？

在數(shù)字人民幣APP上，顯示有美團(tuán)、餓了么、滴滴出行等零售交易，國家電網(wǎng)在線、中石化App等生活支付品類，以及黨費繳費等政務(wù)服務(wù)場景。 已有42個平臺試點使用數(shù)字人民幣。

其實，從賬戶松耦合、匿名可控的特點不難看出，數(shù)字人民幣和實物現(xiàn)金在使用上具有相似的特點。 但隨著數(shù)字人民幣的推廣，其與現(xiàn)有支付方式，尤其是第三方支付工具的關(guān)系，成為外界關(guān)注的話題。

2021年5月，在“2021清華五道口全球金融論壇”上，原央行行長周小川澄清了對數(shù)字人民幣的誤解，其中之一就是“央行推動的DC/EP（數(shù)字人民幣）”人民銀行要取代第三方支付的角色”。

他解釋說這是無稽之談。 DC/EP 是一個兩層系統(tǒng)。 整個研發(fā)團(tuán)隊由中國人民銀行組織，各大商業(yè)銀行、電信運營商和第三方支付機(jī)構(gòu)共同參與研發(fā)。 大家都在同一條船上，并不是像有些人說的誰來取代誰。

劉典認(rèn)為，數(shù)字人民幣與現(xiàn)有第三方支付工具的競爭不在同一個維度。 作為中國的主權(quán)信用貨幣，人民幣的數(shù)字化進(jìn)程可以分為兩個階段：第一個階段可以稱為“電子貨幣”，即通過電子方式支付的貨幣，即第三方支付，如支付寶和微信。 第二階段可以稱為“數(shù)字法幣”，即中國人民銀行推動研發(fā)和試點的數(shù)字人民幣。

“兩者有什么區(qū)別？數(shù)字人民幣是‘實物’貨幣，而移動支付是一種取款和收款的方式。兩者之間的關(guān)系可以比作‘水’和‘取錢工具’水''，性質(zhì)完全不同。也就是說，數(shù)字人民幣賬戶是一個原生的銀行賬戶，里面的金額相當(dāng)于現(xiàn)金，這個賬戶自帶央行搭建的電子支付通道。用戶的第三方支付APP中的賬戶只是一個用于記賬的虛擬賬戶，里面的金額實際是第三方機(jī)構(gòu)或者用戶存放在商業(yè)銀行的人民幣，用戶必須綁定銀行卡賬戶使用第三方支付時?！?劉典表示，就個人用戶體驗而言，數(shù)字人民幣與微信支付、支付寶等第三方支付工具并無太大區(qū)別，但背后的機(jī)制卻大相徑庭。

根據(jù)不同用途和存在形式，貨幣可分為三類：M0、M1、M2。 M0是指流通中的現(xiàn)金，包括紙幣和硬幣。 M1是在M0的基礎(chǔ)上加上企業(yè)活期存款。 在M1的基礎(chǔ)上，增加了定期存款、居民儲蓄存款和其他存款。 人們在使用支付寶、微信支付等第三方支付工具時，需要綁定銀行賬戶，通常使用活期存款，屬于M2范疇，而數(shù)字人民幣的定位是替代M0，即取代紙幣和硬幣等實物現(xiàn)金。

穆長春還解釋說，支付寶和微信支付都是數(shù)字錢包，在數(shù)字人民幣誕生之前，它們包含的是商業(yè)銀行的存款貨幣。 數(shù)字人民幣誕生后，錢包內(nèi)容可能會增加央行數(shù)字貨幣，大家仍然可以使用原來的錢包進(jìn)行支付。

“雖然支付體驗幾乎沒有差異，商家和消費者可以接受或拒絕任何第三方支付工具，但數(shù)字人民幣是法定貨幣，不是可選的金融服務(wù)。” 劉殿說道。

這也體現(xiàn)了兩者背后機(jī)制的差異，但目前數(shù)字人民幣試點的應(yīng)用場景是小零售。 有人認(rèn)為，中國移動支付的發(fā)展可能會對數(shù)字人民幣的推廣造成障礙，因為移動支付已經(jīng)覆蓋了很多。 消費場景。

“這就像在已經(jīng)有飛機(jī)的情況下討論為什么要建高鐵，甚至認(rèn)為高鐵會抑制航空業(yè)的發(fā)展，但實際上這兩者在中國是同步發(fā)展的?！?周子恒認(rèn)為，數(shù)字支付非常復(fù)雜，層次豐富。 個人有限經(jīng)驗認(rèn)為沒有需求，但不代表政府、企業(yè)等主體也沒有需求。 在整個數(shù)字支付體系中，不滿足個性化消費場景的支付需求就解決了所有問題。

在各國央行數(shù)字貨幣的設(shè)計中，一個重要的問題是央行數(shù)字貨幣是批發(fā)還是零售。 劉典認(rèn)為，數(shù)字人民幣屬于零售央行數(shù)字貨幣，面向公眾開放，而批發(fā)央行數(shù)字貨幣的使用則更多局限在央行與金融機(jī)構(gòu)之間等公共場景。 “數(shù)字人民幣的應(yīng)用并不意味著現(xiàn)有的第三方支付機(jī)構(gòu)市場會受到?jīng)_擊，但對于未來數(shù)字人民幣可能打通公私融合支付的新場景，現(xiàn)有的第三方支付機(jī)構(gòu)可能不會不再占據(jù)主導(dǎo)地位數(shù)字人民幣給支付帶來的改變，未來可能更多發(fā)生在公共支付領(lǐng)域，部分支付場景只有在法律補償?shù)那闆r下才能由數(shù)字人民幣打通?！?/p>

“從貨幣演進(jìn)史來看，一般需要先在零售領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟，然后再向批發(fā)領(lǐng)域擴(kuò)張。數(shù)字人民幣未來的核心目標(biāo)是面向批發(fā)和大值字段。” 在周子衡的設(shè)想中，未來財稅領(lǐng)域的金融基金交易，不能再走銀行賬戶體系。

從這個角度來看，他認(rèn)為未來數(shù)字人民幣構(gòu)建的支付生態(tài)的最終對手是現(xiàn)有的銀行支付系統(tǒng)。 “判斷數(shù)字人民幣成功與否的一個比較核心的指標(biāo)就是數(shù)字人民幣的賬戶余額。目前已經(jīng)完成了從零到一的過程，在結(jié)構(gòu)上也實現(xiàn)了突破，但賬戶余額是還是很小的，總的來說就是人民幣的未來，會分為兩種，數(shù)字形式和非數(shù)字形式，前者會替代后者，如果數(shù)字人民幣的余額達(dá)到一定比例非數(shù)字人民幣的余額，基本上銀行的支付渠道都會“投降”?；诂F(xiàn)有的數(shù)字支付，這個過程會非?？臁?/p>

在劉典看來，這也意味著數(shù)字貨幣將加深金融機(jī)構(gòu)脫媒的趨勢。 “金融科技帶來的一個重大變化是去中介化，有網(wǎng)絡(luò)化的媒體支持，但現(xiàn)在我們對網(wǎng)點辦理業(yè)務(wù)的需求越來越少?！?/p>

它將如何影響現(xiàn)有的國際貨幣體系？

“在全球主要經(jīng)濟(jì)體中，數(shù)字人民幣應(yīng)用試點推進(jìn)最快，而數(shù)字人民幣之所以更面向零售，是因為中國的數(shù)字支付及其配套的金融科技應(yīng)用相對成熟?！?劉典認(rèn)為，中國因此選擇零售路徑，也是看中了中國積累的應(yīng)用優(yōu)勢。 “零售數(shù)字貨幣在技術(shù)環(huán)節(jié)有更具體的問題需要解決，而批發(fā)數(shù)字貨幣更多涉及金融機(jī)構(gòu)間結(jié)算體系的改造。”

與中國在2017年底批準(zhǔn)發(fā)展數(shù)字人民幣體系相比，其他主要經(jīng)濟(jì)體對央行數(shù)字貨幣態(tài)度的轉(zhuǎn)變大部分發(fā)生在2020年，也被稱為崛起之年的主權(quán)數(shù)字貨幣。

2020年1月，歐盟、日本、加拿大等國家和地區(qū)的6家央行與國際清算銀行共同成立了央行數(shù)字貨幣聯(lián)合工作組。 隨后，美聯(lián)儲也加入了工作組。

“歐美日在數(shù)字支付領(lǐng)域‘踩空’的根本原因在于銀行不提供幣源，相當(dāng)于不提供子彈，不是因為文化、習(xí)慣等原因，而是中資銀行愿意提供支持，之所以在數(shù)字支付領(lǐng)域存在差距，在于銀行業(yè)的立場和態(tài)度，這取決于銀行的組織形式?！皾h奸”，一些中小銀行愿意嘗試一些大型國有銀行不愿意做的事情?！?周子衡認(rèn)為，除了商業(yè)銀行系統(tǒng)是否支持?jǐn)?shù)字支付外，另一個重要因素是監(jiān)管態(tài)度。 中國監(jiān)管的態(tài)度一直是寬容審慎，然后查漏補缺。 這兩個因素使得歐洲、美國和日本在數(shù)字支付領(lǐng)域難以迎頭趕上。 基于此，在數(shù)字貨幣的推廣上也會與中國存在差距。

“因為銀行的利益很難觸及，美國的想法是銀行系統(tǒng)對外有數(shù)字資產(chǎn)，技術(shù)對接，金融對接，也就是說銀行跟里面的東西沒有關(guān)系。保管箱，但保管箱由銀行保管，保管箱在不同銀行。相比之下，中國的路徑相當(dāng)于直接做“開刀手術(shù)”，改變貨幣結(jié)構(gòu)，建立兩套賬戶系統(tǒng)。” 周子衡比作中國在做激光矯正近視，美國在做眼鏡。 .

這種落差也讓一些人寄希望于數(shù)字人民幣助推人民幣國際化，甚至取代美元的國際主導(dǎo)地位。 對此，周小川去年5月曾表示，數(shù)字人民幣的發(fā)展，主要立足于國內(nèi)支付系統(tǒng)的現(xiàn)代化，緊跟數(shù)字經(jīng)濟(jì)和互聯(lián)網(wǎng)時代的步伐，提高效率，降低成本，特別是用于零售支付系統(tǒng)。 最初設(shè)計的目的和努力的方向并不是要取代美元作為儲備貨幣和國際支付貨幣。

但是，隨著各國央行將數(shù)字貨幣提上議事日程，勢必會對現(xiàn)有的國際貨幣體系產(chǎn)生沖擊。

“央行數(shù)字貨幣對現(xiàn)有國際貨幣體系的影響短期內(nèi)不會發(fā)生，更多是長期的前景，目前央行數(shù)字貨幣賬戶余額仍難以受到影響，就像房子不能用放大鏡照亮一樣，但未來世界不會像現(xiàn)在這樣仍然由主權(quán)貨幣主導(dǎo)，這是非常值得懷疑的?！?周子恒認(rèn)為，一些國家未來可能無法發(fā)行央行數(shù)字貨幣，可能因此不得不放棄貨幣主權(quán)。

“如果世界進(jìn)入數(shù)字貨幣競爭的新格局，一些國家的主權(quán)貨幣可能進(jìn)一步形同虛設(shè)。事實上，現(xiàn)在一些經(jīng)濟(jì)體呈現(xiàn)出高度美元化的特征。在數(shù)字貨幣時代，這些國家的貨幣主權(quán)可能會喪失，將進(jìn)一步消解，依附于地區(qū)主流央行的數(shù)字貨幣?！?劉殿認(rèn)為，與此同時，美元的地位將呈現(xiàn)相對下降的趨勢，未來國際貨幣格局可能向“多中心化”演變。 隨著逆全球化的趨勢，區(qū)域經(jīng)貿(mào)組織的興起可能會伴隨相應(yīng)的數(shù)字貨幣區(qū)域。

本文來自中國新聞周刊